מדד אג'יו
מדדי אג'יו מבוססים על הרכבי התיקים הקיימים על פי נתוני האמת של בתי ההשקעות המובילים בישראל, אשר מנהלים מעל 80% מתיקי ההשקעות של הציבור. המדדים הנבנים מנתונים אלו עוקבים אחר 'תיק ההשקעות המצרפי' של הציבור ומהווים מדדי ייחוס והשוואה (בנצ'מרק) אובייקטיביים לצורך השוואת ביצועים ותוצאות של גופי ייעוץ וניהול השקעות, ביצועי תיקי השקעות מנוהלים, תיקים מיועצים בבנקים, קרנות השתלמות ועוד.
לאורך מרבית חודש אוגוסט, תיקי ההשקעות היו בירידה שנראתה כמו תחילתו של מהלך ירידה משמעותי
תיקי ההשקעות עלו בחדות גם ביולי, בתרומת כל אפיקי השוק ובהובלת אפיק המניות בישראל. ייתכן
הפער בין הביטחון של השווקים לבין ההערכות השליליות והדאגה מההמשך, קשה להבנה. מה השווקים יודעים
המגמה החיובית שהיתה באפריל בתיקי ההשקעות נמשכה גם במאי, אם כי מביצועי האפיקים השונים עולה
תיקי ההשקעות רשמו באפריל מגמה חיובית, מתוך ציפיה להורדת ריבית עקב חששות מהאטה כלכלית, כפי
ביצועי מדדי אג'יו לרבעון הראשון מלמדים על התאוששות: השווקים משקפים ודאות לירידת ריבית קרובה, בעוד
לאחר פתיחה חיובית מאוד לתיקי ההשקעות בינואר, מדדי אג'יו לתיקים המנוהלים בפברואר ירדו בחדות. בחלק
מדדי הבנצ'מרק של תיקי ההשקעות משקפים את פתיחת השנה החיובית בשוקי ההון. האופטימיות של
מדדי הבנצ'מרק של תיקי ההשקעות שבו וירדו בדצמבר וסגרו שנת השקעות קשה. בניתוח ותחזית לשנה
מדדי אג'יו לתיקים המנוהלים בישראל עלו קלות בנובמבר, חודש שני ברציפות. המשקיעים בשווקים הפיננסיים מקווים
מדדי אג'יו לתיקים המנוהלים הראו את הירידה המשמעותית בתיקי ההשקעות בחודש ספטמבר. מדדי המניות על
שוקי ההון מתנהלים תוך ניסיון לראות לאן הנגידים הולכים עם הריבית והפרשנות מוליכה אותם ●
לאחר ירידות משמעותיות בשוקי האג"ח והמניות מתחילת השנה, המשקיעים עומדים דרוכים על קו הזינוק במטרה
השוק המקומי עדיין לא מאמין שהאינפלציה תגיע לרמות שנראו בחו"ל, וכנראה גם לא בנחישות ובאומץ
לאחר שהירידות בעולם נמשכות זה זמן רב, גם המשקיעים בישראל מתחילים להבין ולהפנים את
מדדי אג'יו לתיקי השקעות: השווקים נעים לעבר תימחור מחדש מדדי תיק האג"ח ירדו בחדות באפריל,