המשך העליות
בחודש אוגוסט תיקי ההשקעות רשמו עליות קלות בכל מסלולי ההשקעה. העלייה הגבוהה ביותר הייתה דווקא במסלול האג"ח (0% מניות) כאשר המדד רשם 0.21% החודש. באופן מפתיע העלייה הנמוכה ביותר, אפילו עלייה מינורית בלבד, נרשמה במסלול המנייתי ( 100% מניות) כאשר המדד רשם עלייה של 0.04% בלבד. הסיבות לביצועי החסר באוגוסט היו החשיפה הדולרית (העיבה על השערוך של מניות חו"ל החשופות לדולר לשקלים) וביצועי חסר בשוק במניות המקומי אשר רשם ירידה קלה החודש.
יש לציין כי מתחילת השנה נרשם חודש שלילי אחד בלבד במדדי אג'יו והוא חודש מרץ. שמסתכלים על שנת 2025 גם שם היה חודש שלילי אחד בלבד והוא גם באופן מקרי היה חודש מרץ.
מניות בישראל – שינוי סנטימנט?
חוסר הוודאות לגבי מתווה הריבית של בנק ישראל בתקופה הקרובה, לצד חולשה של מניות הטכנולוגיה והנדל"ן בישראל, משכו את המדדים המרכזיים בת"א לירידות שערים מתונות. נדמה שהסנטימנט החזק שהיה בשנים האחרונות במניות לטובת ישראל נעצר מאז חודש יוני כאשר ארה"ב ואיראן ניסו לגבש הסכם ביניהן.
שינוי הסנטימנט הנ"ל יבחן על ציר הזמן כאשר בתחילת ספטמבר חזרה המגמה החיובית במניות ישראל במקביל להורדת הריבית המפתיעה יחסית של בנק ישראל.
מניות בחו"ל – המשך ראלי בעידן ה- AI
דו"חות כספיים חזקים של מניות סקטור הטכנולוגיה בארה"ב הובילו באוגוסט לעליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים בארה"ב. מנהלי תיקים שנמצאים בהטיה למניות ארה"ב הראו תשואה עודפת כאשר מדד הנאסד"ק עלה באוגוסט ב- 4.2% לעומת עלייה של כ- 2.5% במדד המניות העולמי.
אג"ח –המשך השיוט
מדדי האג"ח בישראל הניבו בממוצע באוגוסט תשואה של כ -0.3% ומתחילת השנה תשואה של כ- 3.0%.
האינפלציה ב- 12 חודשים האחרונים התמתנה ל- 1.5% כאשר הפעם הקודמת שהאינפלציה הייתה בשיעור זה הייתה רק במאי 2021. הגרעון הממשלתי אף הוא התמתן לכ- 3.2% אחוזים מהתוצר כאשר היה בשפל של 8.4% בספטמבר 2024 אבל מאז הצטמצם באופן עקבי. ריבית בנק ישראל כאמור ירדה בתחילת ספטמבר ועתידה בסבירות גבוהה לרדת בפעימה נוספת בחודשים הקרובים. כל הגורמים הללו אמורים להמשיך ולתמוך במחירי האג"ח המקומי.
הסבר על המדדים
מדדי אג'יו מבוססים על הרכבי התיקים הקיימים על פי נתוני האמת של בתי ההשקעות המובילים בישראל ביניהם: אלטשולר שחם, פעילים, מגדל שוקי הון, הפניקס, אי.בי.איי, הראל פיננסיים, מיטב, תפנית דיסקונט,UNIQUE , אפסילון, פסטרנק שהם ואזימוט. הנתונים מתקבלים מהגופים המנהלים מעל 80% מתיקי ההשקעות של הציבור. המדדים הנבנים מנתונים אלו עוקבים אחר 'תיק ההשקעות המצרפי' של הציבור ומהווים מדדי ייחוס והשוואה (בנצ'מרק) אובייקטיביים לצורך השוואת ביצועים ותוצאות של גופי ייעוץ וניהול השקעות, ביצועי תיקי השקעות מנוהלים, תיקים מיועצים בבנקים, קרנות השתלמות ועוד.
גילוי נאות – אג'יו ניהול סיכונים והחלטות פיננסיות בע"מ
אג'יו לניהול סיכונים והחלטות פיננסיות בע"מ (להלן: "אג'יו") מחזיקה ברישיון לניהול תיקי השקעות מטעם הרשות לניירות ערך בישראל. אג'יו אינה פועלת בשיווק השקעות ואינה בעלת זיקה למוצרים פיננסיים, לחברות מנהלות, לגופים מוסדיים או למי מטעמם ולפיכך אינה מקבלת כל תמריץ, טובת הנאה או עמלה מגופים פיננסיים כלשהם. כל ייעוץ, ניתוח או המלצה הניתנים ללקוחות מבוססים אך ורק על טובת הלקוח, על שיקול דעת מקצועי ועל מידע פומבי ואובייקטיבי. לקבלת ייעוץ מותאם אישית נדרש מהלקוח למסור מידע מלא על צרכיו, מטרותיו ונתוניו הפיננסיים. השירותים אינם כוללים הבטחה להשגת תשואה, וכל השקעה כרוכה בסיכון ובהיתכנות להפסד.
אין לראות באמור משום הצעה לציבור/או המלצה/או הזמנה לביצוע פעולות/או ייעוץ השקעות ואו שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישהו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם.
המידע הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתוני ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל העושה בו שימוש עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד.
