תמונת המצב של חומרי הגלם – תחת השפעתו של מחיר הנפט
מחיר הנפט WTI צנח ב- 27% מאז חודש יוני והוא נסחר היום סביב 44 דולר/חבית (גרף 1) – מחיר שלא נראה בשוק כ- 6.5 שנים, מתחילת 2009. שוק הנפט נמצא מזה זמן רב בעודף היצע עצום, שצפוי רק להתרחב עם חזרתה של אירן לשוק היצוא העולמי לאחר הסרת הסנקציות עליה. בעקבות מגמות מחירי הנפט גם מחיר הנפטא באירופה צנח לשפל של שישה וחצי חודשים- 415 דולר/טון. מחיר האתילן רשם הוזלה של 70 אירו/טון בחודש האחרון והוא עומד כעת על- 1,035 אירו/טון (1,135 דולר/טון).
פוליאתילן – ירידה לאחרונה, אך כוחות מנוגדים משפיעים על המחיר
לאחר שזינקו ב- 30% בתחילת השנה והגיעו לשיא של כל הזמנים, מחירי פוליאתילן ירדו לראשונה ביולי השנה. ההוזלה הייתה בהיקף זהה לירידת מחיר חומר הגלם אתילן– 70 אירו/טון (גרף 2). מחיר ה- LDPE
עמד השבוע על 1,690 אירו/טון. מחיר ה- LLDPE על 1,720 אירו/טון ומחיר ה- HDPE עמד השבוע על 1,645 אירו/טון, ירידה של 4% בהשוואה לחודש יוני. ירידות מחירים נרשמו גם בטורקיה ובאסיה עם הוזלה של עד 50 דולר/טון. רק ברוסיה נרשמו עליות מחירים, זאת לאור בעיות היצע מקומיות.
למרות חופשת הקיץ המסורתית באירופה, באופן מפתיע הביקוש לפוליאתילן באירופה היה חזק בשבוע הראשון של אוגוסט. מחירי הנפט הזולים והיחלשות מחירי ה- PE באסיה השפיעו על סנטימנט הקונים ולפיכך חלקם מצפים להוזלה נוספת במחירי חוזה ספטמבר. יחד עם זאת רשימה ארוכה של אירועי 'כח עליון' (Force Majeure) הוכרזו ברחבי אירופה. זמינות מוגבלת של PE מורגשת בעיקר בהיצע של ה- HDPE וה- LLDPE. נראה כי השוק נאבק ומנסה להגדיר את רמת המחיר– תחת המצב החדש שנוצר בשוק האנרגיה.
ניילון 6 וניילון 6,6 – תנודות והתאמות בין עודף היצע לעודף ביקוש
מחיר חוזה ניילון 6 לחודש יולי רשם ירידה של 0.05 אירו/ק"ג וזאת למרות התייקרות חומר הגלם (בנזן) ב- 85 אירו/טון. ההוזלה המתונה נרשמה בעיקר לאור עודף היצע בשוק האירופאי שנבע כתוצאה משילוב של חופשת הקיץ המסורתית באירופה וביקוש חלש מאסיה.
שוק הניילון האירופאי שהיה שרוי עד כה במצב של עודף ביקוש, בעיקר לאור ביקוש עונתי חזק, אירועי 'כח עליון' באסיה והאירו החלש אשר הגדיל את היצוא האירופאי, שינה מגמה בחודש יולי. כעת כמות הניילון הזמינה בשוק האירופאי עולה על זו המבוקשת.
מחיר ניילון 6 נסחר בטווח שבין 1.83-1.94 אירו/ק"ג. מדובר בהוזלה של כ- 14% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. גם מחיר ניילון 6 מחוזק 30% סיבי זכוכית ירד בשיעור זהה ועומד כיום על 2.16 אירו/ק"ג (גרף 3).
ניילון 6,6, לעומת זאת, רשם עליית מחירים ונסחר בטווח שבין 2.93-3.02 אירו/ק"ג- עליה של 9% מאז חודש אפריל. על אף הביקוש העונתי החלש בחודשים יולי-אוגוסט, מחיר ניילון 6,6 ממשיך לטפס עקב היצע נמוך והתייקרות חומר הגלם. היצע הניילון 6,6 ממשיך להיות נמוך עקב אירועי 'כח עליון' – הפעם במפעלי BASF שבגרמניה- טרם התקבל עדכון על מצב הייצור.
השורה התחתונה: פוליאתילן: צניחת מחיר הנפט וביקוש עונתי חלש תרמו להוזלה במחירי ה- PE באירופה, אולם בעיות ההיצע המקומיות טרם נפתרו.
ניילון: הביקוש העונתי החלש צפוי להוביל לירידת מחירים מתונה בחודש אוגוסט, אולם נראה כי לבעיות ייצור זמניות יש השפעה מיידית על מחירי הניילון באירופה.
נסטיה שביט, תחום ניהול סיכונים פיננסיים
