ישראל | ארה"ב | אירופה | |
פעילות ריאלית | •האומדן השני לתוצר ברבעון השני של 2022 נותר ללא שינוי והצביע על צמיחה חדה של 6.8% | •האומדן השלישי לתוצר ברבעון השני של 2022 נותר ללא שינוי והצביע על התכווצות של 0.6% | •התוצר לרבעון השני של 2022 עודכן מעט כלפי מעלה והצביע על צמיחה של 0.8% (לעומת 0.6% באומדן הקודם) |
שוק העבודה | •שיעור האבטלה עלה באוגוסט ב- 0.4% ועמד על 4.1%, במקביל לעליה קלה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה | •סך המשרות במשק עלה ב- 315 אלף משרות (מעט מעל לצפי) •שיעור האבטלה באוגוסט עלה במתינות ועמד על 3.7%, במקביל לעליה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה | •שיעור האבטלה נותר באוגוסט ללא שינוי ועמד על 6.6% |
אינפלציה | •מדד המחירים לצרכן ירד באוגוסט ב-0.3% (מתחת לצפי), האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים הסתכמה בשיעור של 4.6% והמשיכה להתבסס מעל טווח היעד העליון שהגדיר בנק ישראל | •האינפלציה באוגוסט עלתה ב-0.1% (מעל לצפי), האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים הסתכמה בשיעור של 8.3% | •האינפלציה בספטמבר עלתה בשיעור של 1.2% (מעל הצפי), האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים הסתכמה בשיעור של 10.0% |
מדיניות מוניטרית | •בנק ישראל העלה את התחזית של קצב העלאות הריבית בתקופה הקרובה | • הפד העלה את הריבית ב-0.75 נקודות בסיס לשיעור של 3.25%-3.00% והכפיל את קצב צמצום מאזן הנכסים שברשותו, בהיקף חודשי של כ- 90 מיליארד דולר | •הבנק המרכזי העלה את הריבית על הפיקדונות (מעל לצפי) משיעור אפסי ל- 0.75% |
התחזקות הדולר מול סל המטבעות מתדלקת את עליית התשואות באפיק האג"חי
המשך התרחבות פערי הריביות בין ארה"ב לשאר הכלכלות המפותחות כגון אירופה ויפן, לצד החששות ממיתון גלובלאלי, הובילו בחודשים האחרונים לרכישה מוגברת של נכסים דולריים בעולם.
לאור כך, מרבית המטבעות בעולם נחלשו בצורה ניכרת מול הדולר, כאשר מתחילת השנה, מדד ה-DXY (מודד את שווי הדולר מול סל המטבעות העיקריים מולם הוא נסחר) עלה בכ-18% והגיע לשיא של שני עשורים.
לאור התחזקות הדולר, בנקים מרכזיים (ובראשם הבנק המרכזי של יפן) ביצעו בספטמבר מכירות של מט"ח כדי למנוע את פיחות המטבעות המקומיים. הקטנת יתרות המט"ח שברשות הבנקים המרכזיים, הובילה למכירות של אג"ח אמריקאיות ולעליית התשואות לפדיון שהן מעניקות. כנגזרת מכך, גם התשואות לפדיון באפיק של האג"ח הקונצרניות רשמו עליה חדה והובילו לכך שאג"ח בדירוג השקעה נחות של BBB בארה"ב, הגיעו לרמתן הגבוהה ביותר מזה כ-13 שנה ומספקות תשואה ממוצעת לפדיון של כ-6%. לאור כך, חברות רבות ייאלצו לגייס חוב יקר יותר, מה שעשוי להוביל לפגיעה נוספת ברווחיותן ולתדלוק הירידות באפיק המנייתי.
האינפלציה בישראל ירדה בחודש אוגוסט מתחת לצפי, בשיעור שנתי עדיין חורגת מטווח היעד של בנק ישראל ועומדת על 4.6%

מדדי אג"ח מובילים

מדדי מניות מובילים


